	Уровень:

Какие факторы влияют на величину мультипликатора затрат

При рассмотрении предыдущего вопроса мы негласно считали уровень инвестиций стабильной величиной. В то же время выше уже упоминалось, что инвестиции представляют собой весьма переменчивый компонент общих расходов, т. к. спрос на инвестиционные товары по самой их природе крайне неустойчив. При появлении или изменении автономных инвестиций происходят изменения в величине равновесного национального дохода (рис. 3.5.1).

Нетрудно заметить, что прирост или сокращение дохода оказываются более значительными, чем вызвавшие их изменения автономных инвестиций. С аналогичным результатом можно столкнуться при рассмотрении числового примера. Допустим функция потребления имеет вид: С = 20 + 0.6Y, а первоначальный объем инвестиций (I₀) равен 100 (млрд. руб.). В таком случае уравнение дохода в равновесном состоянии будет выглядеть так: Y₀ = 20 + 0,6Y₀ + 100. Откуда Y₀ = 300 (млрд. руб.).

Пусть далее инвестиции возрастут до 140 (I₁). Тогда уравнение дохода примет вид: Y₁ = 20 + 0,6Y₁ + 140. Решая его, получим Y₁ = 400 (млрд. руб.). Таким образом, рост инвестиций на 40 млрд. руб. вызвал увеличение национального дохода на 100 млрд. руб. (т. е. в 2,5 раза больше). При уменьшении автономных инвестиций до нуля (I₂), доход (Y₂) сократился бы до размеров потребительских расходов, т. е. до 50 млрд. руб. ( I = I₂ - I₀ = - 100 млрд. руб.; Y = Y₂ - Y₀ = - 250 млрд. руб.).

Описанное явление получило название «эффект мультипликатора». Впервые о нем заявил в 1931 г. Р. Ф. Кан, но в широкий научный оборот это понятие ввел Дж. М. Кейнс.

В чем же причина этого явления, как его объяснить? Ведь очевидно, что прирост инвестиций в развитие производственной базы общества не может быстро обернуться отдачей в виде готовой продукции. По мнению Кейнса, исходное увеличение инвестиций («первотолчок») приводит к увеличению доходов фирм, производящих инвестиционные товары (оборудование, стройматериалы и т. п.). Они, в свою очередь, расширяют собственное потребление, производство, занятость и предъявляют спрос на продукцию сырьевых и смежных отраслей. Рост занятости и доходов работников способствует расширению производства в отраслях, производящих потребительские товары. Т. о. цепная реакция доходообразования и расширения производства захватывает все более отдаленные друг от друга отрасли. Возникает своего рода «эффект кругов по воде». Причем, чем шире становится этот процесс, тем «эффект возмущения» становится менее интенсивным. Затухание объясняется тем, что не весь полученный на каждом этапе доход тратится на новое потребление, т. е. становится снова чьим-то доходом. На каждом этапе часть полученного дохода сберегается и тем самым исключается из дальнейшего доходообразования. Таким образом, сила эффекта мультипликатора (multiplico - умножаю) зависит от предельной склонности к потреблению и сбережению. При постоянном значении этих показателей определить мультипликатор не представляет труда.

Пример. Некий предприниматель решил построить загородный коттедж и заплатил строителям (включая оплату стройматериалов) 100 млн. руб. Это первоначальные автономные инвестиции. Допустим, в обществе сложилась следующая структура потребления и сбережения дополнительного дохода: 2/3 потребляется (МРС) и 1/3 сберегается (MPS). Получив 100 млн. руб. дохода, строители и продавцы стройматериалов 2/3 его потратят на покупку необходимых им товаров (66,7 млн. руб.), а 1/3 (33,3 млн. руб.) - сберегут. В свою очередь производители потребительских товаров, получив доход в 66,7 млн. руб., также 2/3 его потратят на свое. потребление (44,4 млн. руб.), а 1/3 - сберегут. Так будет продолжаться с каждым новым кругом расходов. Если довести этот процесс до логического завершения, то в итоге общий прирост дохода составит 300 млн. руб.

Математически это можно выразить таким образом. Доход равен расходам: Y = С + I_(авт.) Тогда прирост дохода равен сумме приростов потребления и инвестиций: Y = С + I. Используя формулу предельной склонности к потреблению: МРС = C/ Y, получим: C = Y·МРС.

Подставив полученное выражение С в предыдущее уравнение, получим: Y = Y·МРС + I. Отсюда: Y·(1 - МРС) = I. И наконец:

В последнем уравнении выражение - - и является мультипликатором инвестиций (k).

Итак, . Учитывая, что 1 - МРС = MPS, можно записать:

Мультипликатор инвестиций показывает, в какой пропорции итоговый прирост национального дохода оказывается больше исходного прироста автономных инвестиций. Выраженный последней формулой, мультипликатор отражает только «утечку» сбережений. Такой мультипликатор называют простым. Реально происходят и другие изъятия, уменьшающие величину мультипликационного эффекта: погашение долгов, образование резервов, налоги, импорт. С другой стороны, предельная склонность к инвестированию (MPI) усиливает мультипликационный эффект. С учетом всех этих обстоятельств рассчитается более реалистичный (сложный) мультипликатор.

Следует заметить, что в принципе мультипликационный эффект могут вызывать любые автономные затраты, а не только инвестиции. Речь идет об изменении величин автономного потребления, государственных закупок, экспорта. В таком случае говорят о мультипликаторе затрат. Он рассчитывается как отношение прироста национального дохода к изменениям всех автономных затрат, вызвавших прирост дохода.

Оценивая эффект мультипликатора, стоит помнить, что если в случае роста автономных затрат он срабатывает «в пользу» экономического роста, то при сокращении этих расходов он с не меньшей силой вызывает падение производства.

Как дестабилизирующий фактор мультипликатор тем сильнее, чем меньше величина MPS, и наоборот.

Анализ мультипликационного эффекта показывает наличие необычного явления, получившего название «парадокса бережливости». Суть его в том, что при определенных условиях попытки населения больше сберегать оборачиваются возвратом к первоначальному уровню сбережений (или даже к их абсолютному сокращению). Исключением является ситуация инфляционного перегрева экономики на уровне потенциального выпуска (Y_f). В данном случае увеличение сбережений является общественно желательным, так как уменьшает совокупный спрос и способствует обузданию инфляции (рис. 3.5.2, а).

Однако если экономика находится в кризисном (или предкризисном) состоянии, то усиление бережливости способно лишь вызвать наступление (или углубление) кризиса. Сокращение же национального дохода сужает базу для реальных сбережений (рис. 3.5.2, b). Особый «вред» бережливости состоит именно в том, что наиболее серьезные мотивы сберегать появляются у людей как раз при ухудшении экономической конъюнктуры. По человечески понятно, когда люди, опасаясь наступления кризиса и потери работы, начинают усиленно откладывать на «черный день» (за скобками остается особая ситуация гиперинфляции). Однако уменьшение сбережений означает сокращение потребления. Соответственно уменьшаются доходы производителей, ибо расходы одних это доходы других. Если кому-то удалось сберечь больше, то только потому, что кто-то другой был вынужден «залезть в долги» или расстаться со своими сбережениями. Попытки значительной части населения сократить потребление (ради увеличения сбережений) приведут к сокращению национального дохода. Короче говоря, стремление к большим сбережениям, «овладевшее массами», превращает ожидаемый спад в реальность.

Проиллюстрируем «парадокс бережливости» двумя графиками кейнсианской модели. Первый вариант - абсолютно неэластичные к доходу инвестиции, т. е. автономные (график I идет параллельно оси абсцисс, рис. 3.5.3). Допустим, первоначально уровень сбережений определяется кривой S₁. Пересечение кривых I и S₁ определит равновесный объем национального дохода (Y₁) и уровень сбережений (S₁).

Усиление бережливости приведет к «подъему» кривой сбережений в положение S₂. По логике классической теории рост сбережений будет в точное ги компенсирован ростом инвестиций. Графически это выразилось бы в подъеме линии инвестиций до уровня I' (пунктирная линия) Уровень дохода Y₁ остался бы равновесным, а сбережения выросли до S'.

Однако согласно кейнсианским воззрениям подъема графика инвестиций до уровня V не произойдет (сокращение потребления не стимулирует роста инвестиций, особенно при ожидании кризиса). Увеличение сбережений до S' выведет систему из равновесного состояния. Излишек сбережений (E₁F) над запланированными инвестициями приведет к росту сверхнормативных товарных запасов и заставит производителей сокращать выпуск Система двинется к новому равновесию в точке ЕЗ. В итоге уровень сбережений сократится до первоначального уровня Si, что достаточно понятно, так как источник сбережений - национальный доход - существенно уменьшился. Возникший недостаток автономных инвестиций (Л1) для поддержания равновесия на уровне дохода Y) (что равносильно их сокращению) обернулся «благодаря» эффекту мультипликатора более значительным сокращением национального дохода (AY>AI).

Если же представить себе более реалистическую ситуацию, когда объем инвестиций слабо растет с увеличением национального дохода, т е имеются и индуцированные инвестиции (линия I на графике имеет небольшой положительный наклон, рис. 3 5 4), то действия населения по сбережению и вовсе приведут через непродолжительное время к сокращению сбережении ниже первоначального уровня (S₂ < S₁)

Последствия недостатка инвестиций для равновесия при объеме Y₁ окажутся для национальной экономики более значительными, чем в предыдущем случае. (Сокращение дохода, Y, на графике стало еще более существенным) Положительный наклон графика инвестиций свидетельствует о ненулевом значении предельной склонности к инвестициям (MPI = I/ Y).

Это обстоятельство модифицирует действие мультипликатора, превращая его по сути дела в «супермультипликатор»:

На основе практических рекомендаций кейнсианской школы были приняты меры к организации масштабных общественных работ, введены выплаты пособий по безработице, созданы многочисленные социальные программы, финансируемые из бюджета и т. д. И все это для того, чтобы поддерживать эффективный спрос на достал очном уровне при появлении кризисных явлении в экономике и смягчать последствия усиления бережливости населения.